经济危机和金融危机的区别(经济危机和金融危机的区别与联系)

上次市场如此翻转的时候还是在2008年。

我还记得当年的情形:先是油价暴涨,航运价格暴涨,粮价暴涨,各国疯狂囤积粮食,限制出口。

全球粮食危机蔓延 泰国米价创纪录每吨1000美元 除了大米之外,玉米和大豆等农产品价格都纷纷上扬并创下历史纪录。国际农产品通胀已经开始出现。国家发改委公布的数据显示,与去年同期相比,今年1月份国际市场小麦、玉米、大豆和大米的价格分别上升98.2%、24.6%、79.1%和20.2%,而同期的国内粮价上涨了5.7%。

http://news.cctv.com/world/20080419/100211_1.shtml

然后,在大宗商品和房价飙升之后快速加息, 美国民众的购买力迅速枯竭,房价暴跌引发次贷危机。

经济危机和金融危机的区别(经济危机和金融危机的区别与联系)

全球粮价波动

当年,也是非常可怕的景象。2008年底广东2000万农民提前2个月回家过年。11月份就回家了。以我目前在柯桥看到的景象也不遑多让。我们柯桥印染行业非常清淡,听说开工率不足50%。如果今年经济这么持续到下半年一样会提早放假。

这一切其实都是有内在逻辑的:石油作为最大宗的商品。一天的产量超过1500万吨(基本上1亿桶/天,全年大概55亿吨)。而备受关注的乌克兰,作为欧洲粮仓一年的粮食产量只有8000多万吨。不到原油1周的量。而全球一年的谷物产量(玉米、水稻、小麦、大麦)也只有22.9亿吨差不多等于153天的原油产量。而3斤粮食只能换1斤酒精。所以,原油的上涨会带动所有的粮食价格上涨。

除此之外,每年的天然气消费量有3.5万亿立方米,煤炭产量折合标准煤大概有54.5亿吨。而石油价格的上涨会推升所有能源、农产品的价格。从而导致社会财富在不同产业之间的分配比例大幅调整。所以油价是非常重要的问题。大宗行业内的经验是大概油价上80美元之后通胀压力就会明显增加。

对美国,油价基本上就意味着通胀,如果油价不受控,通胀就无解。

现在的问题是:在全球能源转型的大背景下,就算油价高企,传统能源巨头也不准备大幅增产。这个逻辑非常简单,就是能源转型一旦完成能源巨头的巨额投资就会全部泡汤。这是几万亿美元的投资,不是开玩笑的事情。

IEA的数据显示,2021年全球油气上游投资为3500亿美元,而2016—2019年为5000亿美元,2014年超过8000亿美元。Rystad Energy预计,2022年全球油气上游资本支出将增长12%,但在能源转型的长期压力下,以石油巨头为代表的传统上游产业投资增长将受到明显束缚,未来整体增长幅度预计有限。在油气上游投资显著下降的背景下,全球原油剩余产能也相对有限。

期货日报:http://news.10jqka.com.cn/20220613/c639751837.shtml

现在,在目前的经济环境下,能源供需是偏紧 的。因为有增产能力和意愿的十大原油生产国被限制了三个,分别是:原油储量世界第一的委内瑞拉,产量前三的俄罗斯,储量第四的伊朗;而其他能源巨头因为绿色能源转型并不愿意增产。这三家如果都解除限制我估计光委内瑞拉和伊朗远期可以每天增加1000万桶的供应量。近期可以增加至少300万桶。

但释放俄罗斯、伊朗、委内瑞拉的石油产能这条路目前在美国国内的阻力非常大。两党政治斗争的结果就是谁都不能对外示弱,否则就会输掉大选。除非新总统上来才有可能实现路线大调整。

在这三家供应受限问题无法解决的前提下,那么如果油价要实现供需平衡就意味着短时间内需求要下降价格才能平衡。致命的问题来了,石油需求下降意味着什么?

很明显就意味着经济活动的收缩,经济活动的收缩实际上就是经济或者金融危机的来临。这是人为造成的经济危机。但是他很大概率会降临。

逻辑关系如下。

经济危机和金融危机的区别(经济危机和金融危机的区别与联系)

油价影响经济的逻辑推导

如果油价问题迟迟得不到解决,在目前全球债务高企,美国民众债务正快速积累的前提下,经济金融危机将是大概率事件。

万一危机来临,请把握好机会,不要浪费每一次的危机。

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